川邮笃行・深耕五篇大文章 邮储银行在四川宜宾把“未来”算成了信用

一个能存20万度电的“充电宝”，夜里把电存满，白天再放出来。这个比方不是虚指，它就是宜宾海丰和锐有限公司厂区里真实运行的储能电站。打这个比方的是海丰和锐动力厂副厂长谭江，当地人一听就明白说的是哪座电站。

建这座电站的念头，起于2022年的一次限电。宜宾海丰和锐有限公司副总经理何胜仍记得当时的场景：“那时候用电紧张，企业用电保不住，我们企业只拿到最低安全保障负荷。”

企业如果供电不稳时，产能就只能悬在半空。因此在限电过后，他们决定不再把命脉全交给他人，而是自己把储能电站建了起来。

邮储银行宜宾市分行是在按月现场回访中注意到这个项目的。当时客户经理在调出该企业2024年的成本构成时，发现电力成本占烧碱制造成本50%以上，用电是这家厂最重的一块成本。

海丰和锐项目一发布公告，邮储银行很快就这个项目做了深入沟通。何胜记得，邮储银行来对接的负责人当时说：“这符合邮储银行的‘五篇大文章’，绿色金融、科技金融。”

据邮储银行宜宾市分行相关负责人介绍，这个没有厂房抵押的项目拿到了1.1亿元的授信，目前首期0.68亿元已经放款，利率优惠上限达到109个基点。当时决定这笔钱放不放得出去的，是总行一套叫“看未来”的体系——不看企业过去积累了什么，看这个项目未来能挣出什么。

“按现行的电价政策，用户谷段电价在平段基础上下浮60%，峰段电价在平段基础上上浮60%，”谭江说，他们团队一般在深夜谷段把20万度电充满。白天峰段一到，储能开始放电，企业就减少从外网下电。谭江把这笔价差报得很具体：“峰谷60%的电价浮动，这个价差收益还是可观的。”

图：邮储银行宜宾分行客户经理查看建设完成的储电站

三个转向，抵押物让位给未来的现金流

一充一放之间，价差就是收益。何胜说，这笔收益企业自己测算过：“两期都投了以后，一年大概超千万元正向收益（扣除其他成本后）。”他给出的排序是保供在前、降本在后。

项目收益算得过来，钱却卡在了老规矩上。

何胜回忆说：“原来对一家企业进行授信评判，要么是看固定资产能不能挣钱、能不能还得起银行的钱，银行风控部门都要求提供有效资产进行抵押。”而他们这个项目没有厂房可押。

和邮储银行沟通后，这套产品是照着项目重新设计的。客户经理把它和传统抵押担保模型的区别总结为三点：从看存量到看流量，抵押物是静态的，现金流是动态的；从主体信用到项目信用，风险判断的颗粒度从企业级细化到项目级；从历史数据到产业逻辑，财务报表反映过去，这个项目的收益取决于未来的电力市场走势。

而支撑这套算法的是两个不常见的数据，一个是电价，另一个是电量。

邮储银行宜宾市分行的客户经理先调取海丰和锐过去几年的电力交易数据，从峰谷价差的波动区间和趋势里，算出一个可量化的收益基准；再结合企业园区的负荷曲线与连续生产特性，测算储能设施每天的充放电次数和度电收益。这些测算结果直接构成了第一还款来源的量化依据。

在最终的授信结构里，项目自身现金流是第一还款来源，辅以母公司保证担保。邮储银行宜宾市分行还有一步创新，用“碳足迹挂钩”把利率与企业碳减排成效动态关联，减排不达标，利率就会上浮。

这套模式怎么设计的，邮储银行宜宾市分行相关负责人说得很直接：“这是总行‘看未来’的成长性授信模式，就是用未来的现金流替代简单的抵押物模式。”

一个点，牵出一条线的起点

但模式再好，钱要落地也还得过审批这一关，而这笔贷款是邮储银行的首笔转型贷款，没有先例。邮储银行宜宾市分行启动了绿色通道，通过省市两级联动，把审批和绿色属性认定并在一起推进。客户经理给出的用时是：“从比选胜出到放款，大概一个月多一点。”

对邮储银行宜宾市分行来说，它也不只是一个“点”，而是一条“线”的起点。2025年11月，邮储银行四川省分行下发了《绿色金融高质量发展方案》，从考核机制、机构建设到行业导向做了整体布局。

往下的布局也顺着这条线展开，并结合宜宾“4+4+4”现代化产业体系，邮储银行一边重点服务锂电、光伏、储能板块的招商引资企业，一边全力支持海丰和锐这样的本地传统企业技术改造，同时落进绿色金融和科技金融两篇文章。再往后延展，是这条线上的更多企业。邮储银行宜宾市分行在放款时就把它算了进去，把还没有发生的收益，先变成今天可以动用的信贷。

“川流不息 大邮可为”，在宜宾的电网上是电流的调度，而在邮储银行的“五篇大文章”里，绿色金融和科技金融在宜宾市已经落笔。（袁科）