从负债端到资产端：同方全球人寿的保险资管协同棋局

近期,同方全球人寿保险有限公司(以下简称“同方全球人寿”)与荷全保险资产管理有限公司(以下简称“荷全资管”)联动动作持续落地:双方于1月签署的《资产委托投资管理协议》进入执行阶段,荷全资管迎来新任总经理朱爽。一系列战略布局落地,标志着荷兰全球人寿保险集团(Aegon)在中国市场正式落地"负债端+资产端"双轮驱动,其深耕中国、推动在华业务高质量发展的战略路径愈发清晰。

股东基因:百年险企的资管版图落子

同方全球人寿由荷兰全球人寿保险集团(Aegon)与同方股份各出资50%组建而成,2003年正式获得营业执照,在中国开展寿险业务。其外方股东荷兰全球人寿创始于19世纪上半叶,是一家拥有多元化业务的国际金融服务集团,战略投资布局广泛,包括在美国和英国设立的全资子公司,以及一家全球资产管理公司,为客户提供投资管理、风险保障和养老规划等一体化金融解决解决方案,长期秉持“助力人们成就美好生活”的核心经营宗旨。

这意味着,双方之间的资产委托,是集团全球资产协同战略在中国市场的落地——荷全资管作为集团旗下全资资管平台,将为同方全球人寿提供专业的资产管理服务,将百年股东的资产负债管理经验与本土化投研实践深度融合,深度融入上海国际金融中心建设,扎根上海、服务全国、链接全球。

从行业格局来看,国内193家保险机构中,获批设立专属保险资产管理公司的主体仅36家,其中外资独资保险资管机构仅4家,稀缺的牌照资质为荷全资管深耕国内资管赛道奠定了核心优势。

战略协同:资产负债管理的协同演进

对同方全球人寿而言,负债端的寿险业务需要资产端的专业投研支撑;对荷全资管而言,其秉承Aegon集团在养老金投资、大类资产配置、资产负债管理等方面的成熟经验,为服务本土险资奠定了基础。双方在同一张资产负债管理的大表下协同演进,形成"负债端+资产端"的双轮驱动格局。

战略层面,荷全资管将深度贴合国家金融发展战略,全面落地科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章",充分发挥保险"耐心资本"优势,引导长期险资精准投向国家战略重点领域。

据悉,荷全资管核心团队超半数拥有10年以上金融从业经验,半数有海外机构工作背景,覆盖保险资管、公募、证券等主流领域,形成跨领域互补的人才架构。今年7月,朱爽获批出任总经理,其深耕保险资管多年,长期任职太平保险体系,历任太平人寿投资总监兼投资管理部总经理,具备丰富的一线投研管理与风险管控经验。

底盘稳健:协同战略的经营底气

保险资管协同模式的可持续性,核心取决于资产端的投资能力与负债端的业务稳定性,这也是同方全球人寿与荷全资管协同发展的核心底气。

投资业绩层面,同方全球人寿长期保持稳健优异的投资表现, 2023—2025年,公司三年平均财务投资收益率、综合投资收益率分别达4.32%、7.05%,其中2024年综合投资收益率位列行业首位,近3年、近5年综合投资收益持续稳居行业前列。

稳健的投资业绩,源于公司成熟的资产配置体系:依托外方股东百年寿险资产负债管理经验,资产端重点超配长久期利率债,持续压降信用风险敞口、夯实安全底盘;同时通过可转债、ABS、公募REITs、定增、新股申购、港股高股息资产等多元投资渠道,持续挖掘绝对收益机会,实现稳健增值与收益增厚的平衡。

负债端方面,公司业务基本盘扎实稳固。截至2026年二季度末,公司累计保险业务收入超50亿元;在新会计准则下实现盈利4.3亿元;总资产规模超548亿元,净资产超73亿元。截至2025年末,累计服务客户超500万人次,累计赔付金额85亿元,理赔获赔率高达99%。稳定的保费现金流、充足的净资产储备,为委托资产的安全稳健运作筑牢了坚实的资金安全垫。

偿付能力方面,截至2026年二季度末,公司核心偿付能力充足率为113%,综合偿付能力充足率为169%,均大幅高于监管红线。更值得关注的是,截至2026年上半年,自偿二代二期新规实施以来,公司已连续18个季度荣获风险综合评级A类,最近一次公司治理监管评估结果为B级,充分体现了其稳健的经营管理、充足的偿付能力和良好的风险管理水平。

从国际经验看,保险集团与旗下资管平台的良性互动,往往是险企穿越利率周期的重要依托:负债端提供稳定的长期资金与清晰的负债成本约束,资产端以专业投研实现资金的保值增值。

对同方全球人寿和荷全资管而言,百年股东的资管基因、一份穿越周期的投资成绩单、一支专业补强的管理团队,共同构成了这盘棋的底气所在。随着中国保险业迈向高质量发展,这对"负债端+资产端"的协同组合,不仅将守护好千家万户的保单利益与长期托付,也将为行业探索专业化分工提供一份可借鉴的样本。