债券ETF规模破万亿！三季度吸金超1400亿元，资金为何偏爱这类产品？

低利率环境下,稳健资金正沿着一条清晰的路径重新寻找出口。Wind数据显示,9月23日,债券ETF规模首次站上万亿关口。截至三季度末,这一规模已来到10397亿元。

回溯今年三季度,债券ETF“吸金”势头拉满,合计获得了超1400亿元资金净流入,其中公司债ETF易方达(511110)季度净流入110亿元,科创债ETF易方达(551500)季度净流入92亿元,均位列全市场债券ETF前列。

近年来,债券投资指数化浪潮升温,债券ETF规模由2020年末的186亿元增至今年二季度末的8966亿元,增长近50倍,到三季度末进一步突破万亿元大关。易方达基金债券指数投资部总经理李一硕表示,债券ETF产品可将场外离散成交的底层债券资产转化为可连续场内成交的投资交易工具,因此,债券ETF相较于底层资产流动性有大幅改善,机构资金可以方便地进出,这使其成为越来越重要的配置及交易工具。

进一步拆解债券ETF内部的资金流向,可以发现,科创债ETF和公司债ETF这两类信用债ETF是这轮“万亿大潮”最主要的支撑,贡献了三季度债券ETF净流入的近七成。

科创债ETF目前已成为债券ETF中体量最大的品类之一。截至三季度末,全市场24只科创债ETF合计规模近3700亿元,占债券ETF总规模的将近四成,其中18只科创债ETF规模超过百亿元。据李一硕介绍,科创债ETF为投资者提供了一篮子配置高等级科创公司债的便捷工具,底层资产兼具较高信用等级和票息增厚的优势。

今年三季度,24只科创债ETF合计获得了近430亿元资金净流入,成为这一轮债券ETF规模扩张的重要增量来源,其中科创债ETF易方达(551500)净流入超90亿元。银河证券数据显示,截至2026年9月30日,科创债ETF易方达(551500)近一年累计收益率为3.01%,最大回撤为0.31%,收益水平和回撤控制均在跟踪同一指数的首批科创债ETF中位居前列。

再看公司债ETF。Wind数据显示,今年三季度,超过460亿元资金净流入基准做市公司债ETF,其中公司债ETF易方达(511110)净流入达110亿元。

据了解,科创债ETF易方达(551500)、公司债ETF易方达(511110)均为市场首批产品,包括这两只ETF在内,目前易方达基金旗下已布局11只债券指数产品,覆盖多品种、全期限,并全部实行“管理费0.15%/年、托管费0.05%/年”的低费率,为投资者提供低成本的债券指数化投资工具。

低利率时代,债券收益率中枢下移,固收投资正从“捕捉大机会”转向“精细挖掘小收益”。在这个背景下,科创债ETF、公司债ETF等债券ETF,凭借透明持仓、低成本、高流动性等工具属性,正成为越来越多资金配置债券资产的重要途径。

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